近日，欣旺達(dá)電子股份有限公司(以下簡稱“欣旺達(dá)”)發(fā)布公告稱，公司擬將旗下欣旺達(dá)動力科技股份有限公司(以下簡稱“欣動力”)分拆至深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市。
公司表示，通過本次分拆，欣動力作為公司獨立的新能源汽車動力電池研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的平臺將實現(xiàn)獨立上市，并通過上市融資增強資金實力，提升新能源汽車動力電池業(yè)務(wù)的盈利能力和綜合競爭力。本次分拆完成后，欣旺達(dá)股權(quán)結(jié)構(gòu)不會發(fā)生變化，且仍將維持對欣動力的控制權(quán)。
中關(guān)村物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書長袁帥在接受《證券日報》記者采訪時表示：“動力電池業(yè)務(wù)獨立上市，有利于提升其市場競爭力和盈利能力，也有助于欣旺達(dá)更加專注于消費類鋰電池業(yè)務(wù)，提高公司的整體效率和專業(yè)化程度。”
資料顯示，本次擬拆分的子公司欣動力的主營業(yè)務(wù)為動力鋰離子電池的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，以汽車電池系統(tǒng)為核心，致力于為全球新能源車企提供從電芯、模組、BMS到電池包的動力電池系統(tǒng)整體解決方案。其母公司欣旺達(dá)主營業(yè)務(wù)為消費類鋰電池的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。
早在2008年，欣旺達(dá)就已經(jīng)切入動力電池賽道，成立動力電池事業(yè)部，從動力電池包(PACK)和電池管理系統(tǒng)(BMS)開發(fā)起步。由于當(dāng)時新能源汽車還未興起，公司主要面向電動自行車市場。2014年，欣旺達(dá)正式成立子公司欣旺達(dá)電動汽車電池有限公司(后更名為欣旺達(dá)動力科技股份有限公司)，聚焦動力電池的生產(chǎn)研發(fā)，并收購東莞鋰威，開始向動力電芯制造等關(guān)鍵環(huán)節(jié)進(jìn)軍。
2018年，欣旺達(dá)量產(chǎn)電池電芯，并向東風(fēng)柳汽、云度、吉利等汽車廠商供應(yīng)三元鋰電池，從而正式踏入汽車電池領(lǐng)域。
此后，欣動力融資一路“狂飆”，拿下多輪融資，并坐擁豪華資方。自2022年至今的一年半時間里，欣動力共完成三輪融資，總計金額超100億元，其股東囊括一線汽車廠商、多地國資及大型金融機構(gòu)，包括造車新勢力“蔚小理”，傳統(tǒng)汽車廠商上汽、廣汽和東風(fēng)，以及國家級產(chǎn)業(yè)基金國家綠色發(fā)展基金、深投控、深創(chuàng)投和IDG等。
今年6月份欣旺達(dá)增資擴股時，欣動力的估值曾一度超越母公司欣旺達(dá)。6月21日欣旺達(dá)公告稱，無錫國壽、中銀資產(chǎn)、建信領(lǐng)航、重慶制造等8家企業(yè)向其子公司欣動力合計出資16.5億元，認(rèn)購4.33億元新增注冊資本，對應(yīng)完成后合計4.64%股權(quán)，據(jù)此計算，欣動力本次融資投后估值達(dá)355億元，高于母公司欣旺達(dá)當(dāng)日市值294億元。
2022年，欣動力實現(xiàn)營收近130億元，電池出貨量達(dá)到12.11GWh，位列全國三元電池裝機量前三，總裝機量前五，全球總裝機量前九。
全聯(lián)并購公會信用管理委員會專家安光勇在接受《證券日報》記者采訪時表示，上市有利于顯著拓寬鋰電企業(yè)的融資渠道。“鋰電是重資產(chǎn)行業(yè)，通過上市，鋰電企業(yè)可以通過股權(quán)融資獲得更多資金，用于研發(fā)、生產(chǎn)設(shè)備更新和擴大產(chǎn)能等。此外，上市后有利于提升企業(yè)估值，增加股東的利益回報。”
除本次擬拆分上市的欣動力外，多家鋰電頭部企業(yè)也正在謀求上市。2022年11月份，蜂巢能源申請在上交所科創(chuàng)板上市，計劃募資150億元，目前已接受上交所的第二輪問詢。2022年12月份，瑞浦蘭鈞也申請在港交所上市。
此外，鋰電企業(yè)出海融資成為新常態(tài)。欣旺達(dá)曾于去年11月份在瑞士交易所掛牌上市，并通過發(fā)行GDR募資近31億元人民幣。欣旺達(dá)稱，所募資金將主要用于公司全球業(yè)務(wù)發(fā)展和國際化布局、研發(fā)投入等。此后，國軒高科、杉杉股份、科達(dá)制造和格林美等多家鋰電企業(yè)均通過發(fā)行GDR的方式掛牌瑞交所。
華鑫證券研報分析，相比定增融資，境外發(fā)行GDR融資對公司來說有以下幾個方面的改善：第一，股權(quán)稀釋會減少，因為GDR發(fā)行價格不低于定價基準(zhǔn)日前20日均價的90%，而定增為80%，同等融資規(guī)模下新股發(fā)行數(shù)減少;第二，拓寬融資渠道，通過發(fā)行GDR，可以募集境外資金;第三，改善股東結(jié)構(gòu)，通過與瑞士資本市場的對接，可以吸引海外長期投資者。
來源：證券日報 記者 王鏡茹 見習(xí)記者 劉曉一
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