3月20日，中國能建和葛洲壩發(fā)布換股吸收合并草案公告（以下簡稱“草案”）。中國能建擬通過向葛洲壩除葛洲壩集團以外的股東發(fā)行A股股票方式，換股吸收合并葛洲壩。
草案顯示，葛洲壩換股價格為8.76元/股，中國能建本次A股發(fā)行價格為1.98元/股，本次換股比例為1:4.4242，即1股葛洲壩股份換4.4242股中國能建A股股份。本次交易完成后，葛洲壩將終止上市，中國能建作為存續(xù)公司，原內(nèi)資股將轉(zhuǎn)換為A股并申請在上交所主板上市流通。
在深入推進國企改革背景下，中國能建換股合并葛洲壩具有較強的戰(zhàn)略意義。作為存續(xù)公司，中國能建在勘測設(shè)計、裝備制造、運維檢修等環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)組織與資源將與葛洲壩國際經(jīng)營、施工承包、投資運營等環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)組織與資源更有效地融合，提供更完善的綜合服務(wù)能力，進一步增強核心競爭力和行業(yè)影響力。
值得一提的是，本次交易完成后，中國能建作為存續(xù)公司將實現(xiàn)A+H兩地上市，并納入港股通交易標(biāo)的。Wind數(shù)據(jù)顯示，多家機構(gòu)紛紛看好本次換股合并事項，給予被合并方葛洲壩“買入”“增持”等評級。
據(jù)悉，這是國企改革三年行動啟程后首例央企上市公司吸收合并重組事項，中國能建邁出了國企改革的堅實一步。
中國能建是一家為中國乃至全球能源電力、基礎(chǔ)設(shè)施等行業(yè)提供整體解決方案、全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)的綜合性特大型公司。2020年，中國能建新簽合同額5778.28億元，同比增長11.04%；實現(xiàn)營業(yè)收入2703.28億元，同比增長9.32%。
葛洲壩是由中國能建通過其全資子公司中國葛洲壩集團間接控股的A股上市公司。截至目前，葛洲壩主營業(yè)務(wù)覆蓋工程建設(shè)、工業(yè)制造、投資運營和綜合服務(wù)四大領(lǐng)域。2020年，葛洲壩新簽合同額2712.17億元，同比增長7.61%；實現(xiàn)營業(yè)收入1126.11億元，同比增長2.42%。
對于本次換股合并事項，業(yè)內(nèi)人士表示，“本次換股合并，不僅消除雙方潛在的同業(yè)競爭，同時強強聯(lián)合后，還將提升管理效率和資源配置效率，有利于中國能建主營業(yè)務(wù)與葛洲壩形成良好的產(chǎn)業(yè)協(xié)同優(yōu)勢。在吸收葛洲壩優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)后，中國能建將強化核心主業(yè)，實現(xiàn)更多領(lǐng)域的合作共贏，迎來發(fā)展新契機”。（中國證券報）
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