公募基金二季度開始密集公布，華夏基金、嘉實基金、易方達(dá)基金、建信基金等基金公司陸續(xù)發(fā)布旗下基金二季報。
新能源汽車一直是市場關(guān)注的新能源產(chǎn)業(yè)鏈線索之一。根據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，2022年上半年，我國新能源汽車批發(fā)銷量總量達(dá)到246.7萬輛，同比增長122.9%;新能源汽車滲透率在上半年達(dá)到24.3%，已經(jīng)大幅超過我國此前規(guī)劃的2025年20%的滲透率目標(biāo)。
根據(jù)已發(fā)布的二季報顯示，新能源產(chǎn)業(yè)鏈依然是公募基金公司布局的重點方向，不少基金經(jīng)理也在二季報中分享了新能源板塊后市投資機(jī)會。
同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，已公布二季報的2687只權(quán)益類基金中有634只基金重倉市值最大的行業(yè)是汽車和新能源板塊，而重倉最大市值為食品飲料和醫(yī)藥板塊的基金數(shù)量分別為512只和248只。另據(jù)數(shù)據(jù)顯示，不少基金的前十大重倉中新能源占比明顯。
根據(jù)已公布的二季報顯示，部分基金經(jīng)理積極布陣新能源產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分投資線索，寧德時代、中科創(chuàng)達(dá)、璞泰來等分布在新能源產(chǎn)業(yè)鏈不同細(xì)分領(lǐng)域的企業(yè)悉數(shù)在列，而部分基金的前十大重倉還包括通威股份、隆基綠能、恩捷股份、比亞迪、科達(dá)利等新能源產(chǎn)業(yè)上的企業(yè)。
對于后市新能源板塊投資機(jī)會，基金經(jīng)理認(rèn)為隨著能源轉(zhuǎn)型持續(xù)演進(jìn)，不同細(xì)分賽道均蘊藏豐富投資機(jī)會。
鵬華環(huán)保產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理孟昊表示，下半年大部分機(jī)會應(yīng)該都在成長股，看好的板塊，首先是新能源，尤其是光伏，還有新能源車?yán)锩娴囊恍└窬秩匀槐容^好的環(huán)節(jié)。海外能源價格比較高的環(huán)境下條件下，對組件非常利好，組件公司有望迎來量利齊升的局面。而國內(nèi)分布式光伏的量利也是比較好的狀態(tài)。隨著后市硅料價格下跌，地面電站需求有望刺激出來，支撐光伏高景氣度。新能源車產(chǎn)業(yè)鏈則需要選格局比較清楚、進(jìn)入壁壘比較高的，比如隔膜、負(fù)極。動力電池則在二季度有望出現(xiàn)盈利恢復(fù)。
嘉實基金成長風(fēng)格投資總監(jiān)姚志鵬在二季報中表示，所有產(chǎn)業(yè)之中，汽車將是無法回避的方向。據(jù)二季報，姚志鵬管理的嘉實智能汽車在本報告期內(nèi)實現(xiàn)13.8%的增長。“電動車在疫情后的強勢恢復(fù)情況明顯超出了市場預(yù)期，但了解我們的投資者朋友也知道，雖然上半年市場有較大分歧，但我們從來沒有擔(dān)憂過電動車的需求。”姚志鵬在季報中進(jìn)一步表達(dá)了對智能車產(chǎn)業(yè)趨勢的信心：“這一輪全球智能汽車的產(chǎn)業(yè)趨勢剛剛嶄露頭角，相信在這一輪的趨勢中也將誕生可比擬，甚至級別更高的產(chǎn)業(yè)機(jī)會。在歷史的產(chǎn)業(yè)趨勢面前不要做機(jī)會主義者，選擇產(chǎn)業(yè)樞紐環(huán)節(jié)的戰(zhàn)略龍頭將成為成長投資最好的答案。歷史經(jīng)驗曲線證明，15%的滲透率一旦越過，行業(yè)往往會加速而非減速。而且即使到四五年后全球滲透率到達(dá)70%之后，我們?nèi)匀粫媾R迭代周期縮短帶來的總需求機(jī)會，以及未來產(chǎn)業(yè)升級以及商業(yè)模式變遷的機(jī)會。”
嘉實中證稀土產(chǎn)業(yè)ETF基金經(jīng)理田光遠(yuǎn)表示，新能源上游板塊是當(dāng)前時點最值得關(guān)注的板塊之一，從稀土的儲量、產(chǎn)量到稀土冶煉分離技術(shù)我國在世界均占據(jù)領(lǐng)先地位，稀土永磁是新能源車上的重要應(yīng)用，按照目前新能源車銷量的增長格局，到2025-2030年，新能源車成為稀土永磁下游的第一大需求板塊，稀土永磁將因電動化汽車等領(lǐng)域迎來更大的增長。
工銀瑞信新能源汽車主題基金經(jīng)理認(rèn)為，新能源汽車銷售量在經(jīng)歷了 4、5 月份的疫情沖擊之后，出現(xiàn)了迅速反彈，顯示了較強的韌性，背后反映的是消費者對新能源汽車產(chǎn)品的認(rèn)可，證明了新能源汽車的競爭力。雖然目前上游及中游的產(chǎn)能仍有限制，但供給始終不是限制行業(yè)發(fā)展的因素，在需求保持旺盛的情況下，我們對整個產(chǎn)業(yè)鏈的中長期發(fā)展依然保持樂觀的展望。
融通新能源汽車主題基金經(jīng)理在二季報中表示，繼續(xù)看好動力電池、隔膜、鋰電設(shè)備、汽車智能化、新能源功率半導(dǎo)體等環(huán)節(jié)中的龍頭公司。這些個環(huán)節(jié)進(jìn)入門檻相對較高，龍頭公司優(yōu)勢顯著。鋰電設(shè)備環(huán)節(jié)市場存在一定爭議，認(rèn)為明年行業(yè)訂單增長有一定壓力，但就我們的認(rèn)知，相對于市場更加樂觀，所以會繼續(xù)持有該環(huán)節(jié)。去年到今年碳酸鋰環(huán)節(jié)價格不斷上漲，遺憾的是我們在這部分的配置較少，主要我們認(rèn)為長期來看，碳酸鋰并不短缺，目前的暴利不可持續(xù)。并且經(jīng)歷過2020年開始的大幅上漲后，供給會加快開出，同時看到碳酸鋰的價格已經(jīng)成為下游不可承受之重，鋰價的天花板已經(jīng)越來越近。但實際鋰的實際價格和股價走勢依然超出了我的預(yù)期。我們將對這個細(xì)分領(lǐng)域繼續(xù)保持重點關(guān)注。對于下游的整車環(huán)節(jié)我們配置相對較少，主要是整車企業(yè)的市值、估值已經(jīng)突破了我們的想象，在中國汽車銷量整體增速有限的情況下，實際新老玩家的競爭非常激烈，競爭格局并不清晰。另外，我們對偏新能源的功率半導(dǎo)體持樂觀態(tài)度，市場認(rèn)為整體半導(dǎo)體行業(yè)景氣度下行，但我們觀察到偏新能源的功率半導(dǎo)體將持續(xù)在旺盛的下游拉動、有限的上游供給下，持續(xù)保持供不應(yīng)求。
農(nóng)銀匯理新能源主題基金經(jīng)理在二季報中表示，“碳中和”勢在必行，能源行業(yè)是突破口。發(fā)電及供熱是我國最主要的二氧化碳排放來源，約占到總排放量的一半，能源電力行業(yè)控排是實現(xiàn)“碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)的關(guān)鍵。從能源變革角度來看，風(fēng)光是未來電力生產(chǎn)側(cè)主力軍，逐步邁向存量替代階段;電網(wǎng)側(cè)方面，碳中和轉(zhuǎn)型支撐，助力能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型;用電側(cè)方面，車輛全面電動化，推進(jìn)碳中和。(記者 張明江)
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