行業(yè)調整又如何?光伏龍頭晶澳牽手云南國企，能源版圖再擴圍

近日，“晶澳科技JA Solar”公眾號發(fā)布文章顯示，5月20日，晶澳科技與云南能投集團簽署戰(zhàn)略合作協議。雙方將圍繞硅產業(yè)鏈、新能源電站、資本市場等業(yè)務領域，以股權合作、資源互通等多種方式，進行長期合作。

(圖源：晶澳科技官網)

文章還顯示，雙方將以此次戰(zhàn)略合作協議的簽署為契機，通過工業(yè)硅、光伏組件等綠色能源產品合作帶動雙方實現工業(yè)硅、有機硅等產業(yè)合作，以規(guī)模優(yōu)勢帶動產業(yè)發(fā)展。同時，將持續(xù)圍繞新能源高負荷用電領域尋求整體解決方案，設計新商業(yè)模式，共同為云南經濟發(fā)展增添新的強勁動能。

官網顯示，云南能投集團是以能源、現代物流、綠色能源新材料為三大主業(yè)的省屬國有重要骨干企業(yè)，是云南省能源戰(zhàn)略實施和能源產業(yè)改革創(chuàng)新發(fā)展的重要平臺。截至2023年末，集團資產總額2596億元，實現營收1222億元，利潤總額45億元，實現經營性凈現流103億元，累計貢獻利稅超400億元。位列中國企業(yè)500強第204位、中國能源企業(yè)500強第40位、中國物流企業(yè)50強第43位。

晶澳科技是新能源發(fā)電解決方案平臺企業(yè)，以硅片-電池片-組件的主產業(yè)鏈為主體，以光伏輔材和設備產業(yè)、光伏+應用場景解決方案為兩翼，持續(xù)深入推進“一體兩翼”戰(zhàn)略，2019年正式登陸A股市場。今年一季度，晶澳科技實現營業(yè)收入15,971,496,835.21元，同比下降22.02%;凈利潤為-482,832,185.16元，同比下降118.70%。

據觀察者網2024年4月30日報道，4月29日晚間，晶澳科技(002459.SZ)發(fā)布2023年年報。報告期內，公司實現營業(yè)收入815.56億元，較上年同期增長11.74%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為 70.39億元，較上年同期增長27.21%，營收凈利創(chuàng)歷史新高。

在經營業(yè)績和盈利能力穩(wěn)健增長的支撐下，晶澳科技大手筆分紅，擬向全體股東每10股派發(fā)現金紅利人民幣5.63元(含稅)，預計派發(fā)現金紅利18.52億元，創(chuàng)2019年回歸A股以來最高分紅記錄。

報告期內，晶澳科技以技術和研發(fā)為基礎，在產能建設上加大力度，先進N型產能加速釋放。同時，充分發(fā)揮自身的全球市場營銷服務網絡優(yōu)勢和品牌優(yōu)勢，進一步加大市場開拓力度。據了解，晶澳科技2023年全年組件出貨39.75GW，根據第三方權威咨詢機構PV InfoLink統計，晶澳科技2023年組件出貨量位列全球第四。

2023年，隨著N型技術的加速滲透，P型產品正加速退出市場。報告期內，晶澳科技加大N型產能建設力度，寧晉、邢臺開發(fā)區(qū)、石家莊、揚州、東臺、曲靖、越南等9大基地20個新項目同步推進順利投產。

隨著這些項目陸續(xù)投產，截至2023年底，晶澳科技組件產能超95GW，硅片和電池產能約為組件產能的90%。同時，公司擁有57GW的N型電池產能，占比攀升至67%，產能規(guī)模位居行業(yè)第二位。量產的N型倍秀(Bycium+)電池轉換效率已達到26.3%，并將持續(xù)優(yōu)化，進一步提升效率和穩(wěn)定性。

盡管存在關于光伏行業(yè)產能過剩的憂慮，但業(yè)內觀點普遍認為高效N型先進產能更有利于光伏行業(yè)的健康發(fā)展，而且先進產能“永不過剩”。以目前N型產能的投產情況和市場需求來看，未來幾年TOPCon將大概率占據N型出貨的主導地位。

從2023年產能規(guī)模來看，晶澳科技已達到90%的一體化率。根據晶澳科技2024年最新的產能規(guī)劃，目前，晶澳科技在越南基地已基本形成6GW光伏一體化產能，同時在建5GW高效N型TOPCon電池、美國2GW組件和鄂爾多斯基地30GW硅片、30GW電池、10GW組件項目，預計今年下半年陸續(xù)投產。

投產后，晶澳科技硅片、電池、組件各環(huán)節(jié)產能均將突破100GW。而光伏一體化的本質其實需要各個環(huán)節(jié)都要做到行業(yè)最優(yōu)級別，否則一體化將難以形成規(guī)模效應及成本優(yōu)勢。隨著晶澳科技個環(huán)節(jié)產能的突破，公司一體化產能配套率將進一步提高。

組件一體化率決定成本，而光伏產業(yè)發(fā)展的核心就是“降本、增效”。在晶澳科技看來，技術進步是實現降本的最主要手段。晶澳科技通過無主柵技術、新型印刷技術、銀包銅漿料、電鍍銅等多種技術降低銀耗，并通過探索及應用硅片薄片化細線化、銀漿技術更新迭代和國產化替代等方式實現降本。

當前，光伏產業(yè)正在處于行業(yè)調整期，技術迭代與產能優(yōu)化更新是光伏行業(yè)周期性的重要推動力量。技術落后、成本高昂的產能將被逐漸優(yōu)化淘汰。隨著光伏技術的不斷進步，新型光伏材料、高效光伏組件以及智能化光伏系統等不斷涌現，為光伏行業(yè)的發(fā)展注入了新的動力，從而優(yōu)化產業(yè)結構，并開啟新一輪的行業(yè)增長周期。

晶澳科技表示，公司將保持加大研發(fā)投入，持續(xù)技術創(chuàng)新，穩(wěn)步建設新產能以滿足不斷增長的客戶需求。2024年度，PV Infolink 預測全球光伏組件需求樂觀情況下將達到近538GW，公司將進一步深耕全球市場，組件出貨量目標為 85-95GW。(觀察者網)