6月23日，光伏板塊上演V型反轉(zhuǎn)，中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)（CSI:931151）早盤高開低走，跌幅一度達(dá)到1.60%。隨后一路震蕩上行，截至收盤，報(bào)收5004點(diǎn)，上漲1.60%，其中HJT、銀漿、光伏玻璃個(gè)股漲幅居前。
個(gè)股表現(xiàn)上，京山輕機(jī)再次漲停，帝科股份漲超15%，金剛玻璃漲超10%，蘇州固锝、羅博特科等漲超8%，亞瑪頓漲超7%，帝爾激光漲超6%，捷佳偉創(chuàng)、昱能科技、正泰電器等漲超5%，協(xié)鑫集成、洛陽玻璃、禾邁股份、中信博等漲超4%。
消息面上，當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月22日，歐洲議會(huì)通過三項(xiàng)氣候草案，包括碳排放交易體系（ETS）的改革、碳邊界調(diào)整機(jī)制（CBAM）相關(guān)規(guī)則的修正以及社會(huì)氣候基金的設(shè)立。三項(xiàng)草案關(guān)鍵內(nèi)容包括：
·一是支持從2027年起逐步取消免費(fèi)碳排放配額，2034年完全結(jié)束；
·二是希望在2025年引入獎(jiǎng)勵(lì)制度，激勵(lì)企業(yè)和創(chuàng)新，加速工業(yè)脫碳；
·三是CBAM將于2023年1月1日開始實(shí)施，過渡期至2026年年底，進(jìn)口商需要為其進(jìn)口產(chǎn)品的直接碳排放支付費(fèi)用，價(jià)格掛鉤歐盟碳市場；
·四是新草案將有機(jī)化學(xué)品、塑料、氫和氨納入CBAM征收范圍，并希望將電力也納入征收范圍。
·五是設(shè)立一項(xiàng)社會(huì)氣候基金（Social Climate Fund），幫助弱勢(shì)公民應(yīng)對(duì)能源轉(zhuǎn)型增加的成本，例如投資可再生能源等。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間22日，國際能源署署長比羅爾表示，歐洲需要為能源危機(jī)做好充足準(zhǔn)備，以防止俄羅斯完全停止向歐洲輸送天然氣。目前，俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司已先后宣布暫停向波蘭、保加利亞、芬蘭、荷蘭等拖欠天然氣款并拒絕盧布結(jié)算的歐洲國家提供天然氣。
受俄烏沖突影響，本月歐洲天然氣價(jià)格漲幅達(dá)到33%，截至當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二達(dá)到每兆瓦時(shí)129歐元，去年同期僅為30歐元，漲幅高達(dá)291%。能源價(jià)格的飆漲推高了歐洲的通脹水平，部分行業(yè)不得不選擇關(guān)閉生產(chǎn)設(shè)施，經(jīng)濟(jì)發(fā)展嚴(yán)重受挫。
近期，歐洲進(jìn)入酷暑時(shí)節(jié)，制冷需求大幅提升。然而，受能源危機(jī)影響，疊加可再生能源發(fā)電占比不高，歐洲電價(jià)因此大幅提升。截至本周，法國的電價(jià)為每兆瓦時(shí)383歐元，較上周環(huán)比上漲64%。
產(chǎn)業(yè)面上，硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，本周硅料價(jià)格環(huán)比上漲1.5%，最高成交價(jià)高達(dá)28萬噸。雖然協(xié)鑫、新特、通威有少量產(chǎn)能釋放，但仍然無法滿足硅片環(huán)節(jié)的增量需求。根據(jù)索比光伏網(wǎng)的了解，部分硅料企業(yè)產(chǎn)量供應(yīng)長單尚存壓力，散單交易持續(xù)減少。
資金面上，Choice數(shù)據(jù)顯示，今日光伏板塊主力資金凈流入23.51億元，超大單凈流入27.4億元，大單凈流出3.9億元，中單凈流出18.2億元，小單凈流出5.32億元。個(gè)股方面，蘇州固锝、橫店東磁、正泰電器主力凈流入居前，而陽光電源、TCL中環(huán)、天合光能等權(quán)重股主力凈流出居前。
從盤面走勢(shì)來看，權(quán)重股出現(xiàn)下跌放量、上漲無量的情況，說明在經(jīng)過了近兩個(gè)月的上漲后，部分資金選擇獲利了結(jié)。同時(shí)，近期股價(jià)連創(chuàng)新高的高測(cè)股份、雙良節(jié)能、美暢股份、愛旭股份等近兩個(gè)交易日均出現(xiàn)了不同幅度的調(diào)整，已有主力資金出逃跡象。此外，近期漲幅居前的多為前期滯漲標(biāo)的以及像HJT這種暫時(shí)沒有業(yè)績支撐（不含設(shè)備）的概念炒作。
雖然歐洲市場在能源危機(jī)下大力發(fā)展可再生能源已經(jīng)迫在眉睫，市場的高景氣大概率將得以延續(xù)，但考慮到利好消息的發(fā)酵、近期股價(jià)的不斷上漲以及獲利盤高企等因素，光伏板塊本輪的上漲行情可能已經(jīng)進(jìn)入尾聲階段。
從時(shí)間節(jié)點(diǎn)上看，還有一周時(shí)間A股市場就將進(jìn)入中報(bào)行情。對(duì)于光伏板塊而言，上半年整體經(jīng)營業(yè)績的大漲已經(jīng)是公開的秘密，近期持續(xù)的上漲，加之部分個(gè)股股價(jià)連創(chuàng)歷史新高，已經(jīng)充分反應(yīng)了中報(bào)的業(yè)績利好。屆時(shí)，主力資金很可能借利好出貨。同時(shí)，進(jìn)入下半年以后，機(jī)構(gòu)將以2023年的業(yè)績進(jìn)行估值，考慮到周期性因素的影響，個(gè)股走勢(shì)的分化程度可能會(huì)愈發(fā)顯著。
某市場人士認(rèn)為，光伏板塊的短線調(diào)整必然會(huì)出現(xiàn)，尤其是最近的加速上漲，已經(jīng)有主力資金出貨的跡象。不過，對(duì)于那些2023年經(jīng)營業(yè)績?nèi)詫⒈３指咚僭鲩L的個(gè)股而言，短線調(diào)整反而是布局的好時(shí)機(jī)。當(dāng)然，受益于歐洲市場的持續(xù)高景氣，預(yù)計(jì)調(diào)整幅度有限。
評(píng)論